マーケット深掘りノート

マーケット深掘りノート https://market-fukabori.pages.dev/ その日の市場ニュースを公的統計・取引所公表資料・EDINETの開示など一次情報まで掘り下げ、日本株・外国株への影響を出所つきで整理する調査ノートです。 ja 606億円売ったのに政策保有株は460億円増――百五銀行の有報を読む https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-cross-holdings-valuation/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-cross-holdings-valuation/ Sun, 09 Aug 2026 00:00:00 +0900 百五銀行の2026年3月期有価証券報告書では、政策保有株式の期末残高が3,154億24百万円でした。前年は2,694億60百万円。1年で459億64百万円増えています。円安なのに、日本の輸出順位が下がったのはなぜ？ https://market-fukabori.pages.dev/posts/asia-export-shift/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/asia-export-shift/ Sun, 09 Aug 2026 00:00:00 +0900 「円安なら日本の輸出は強くなる」。そう思っていた方には、少し変に見える数字が出ました。予約は10%増、営業利益は23.9%増。Airbnbで何が起きている？ https://market-fukabori.pages.dev/posts/airbnb-ai-travel-margin/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/airbnb-ai-travel-margin/ Sun, 09 Aug 2026 00:00:00 +0900 旅行の予約が1割増えたら、利益も1割ほど増える。普通はそう考えます。「修理用」なのにroot権限？ルーター20機種が映す、安さの裏側 https://market-fukabori.pages.dev/posts/zbtlink-router-backdoor/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/zbtlink-router-backdoor/ Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 +0900 自宅や小さなオフィスのルーターは、買った後に意識されにくい機器です。ところが今回、少し変な数字が出てきました。純利益36億円、前年比+954.1%――AIメカテックの「10倍増益」は何でできているか https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-aimech-profit-quality/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-aimech-profit-quality/ Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 +0900 AIメカテックの2026年6月期純利益は36億円、前年比+954.1%でした。売上高は352億円、営業利益は58億円。営業利益率も前年の10.0%から16.5%へ6.5ポイント上がっています。求人が減ったのに売上30%増？ Indeedで起きている「量より採用時間」の変化 https://market-fukabori.pages.dev/posts/us-jobs-recruit-monetization/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/us-jobs-recruit-monetization/ Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 +0900 米国では7月の雇用者数が2.3万人減りました。ところが同じ日に決算を発表したリクルートホールディングスでは、Indeedを含むHR Technologyの米国売上が前年同期比30%増えています。三井物産の「12.5%」が気になる――米100%関税はもう始まったのか https://market-fukabori.pages.dev/posts/russia-sanctions-secondary-tariffs/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/russia-sanctions-secondary-tariffs/ Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 +0900 「米国が100%関税」。この見出しだけを見ると、中国やインドの輸出品が来週から一斉に2倍になるように感じます。報酬5.69億円、業績連動の記載なし――光通信の「固定報酬」は何に連動するのか https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-hikari-compensation/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-hikari-compensation/ Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 +0900 光通信の2026年3月期有価証券報告書では、社内取締役4人の報酬総額が5億6,900万円でした。前年は6人で4億3,200万円。総額は31.7%増えています。含み益450億ドルなのに、なぜソフトバンクGの利益は18%減ったのか https://market-fukabori.pages.dev/posts/softbank-openai-q1/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/softbank-openai-q1/ Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 +0900 「OpenAIへの投資で450億ドルの含み益がある」。この数字だけを見ると、ソフトバンクグループの決算は文句なしに好調だったように思えます。収入は増えたのに、なぜ買い物は減ったのか https://market-fukabori.pages.dev/posts/japan-household-spending/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/japan-household-spending/ Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 +0900 「給料が増えれば、買い物も増える」。普通に考えればそうなりそうです。ところが、2026年6月の家計には逆の動きが出ました。売上5%増、受注残9%増なのに株価23%安？航空機部品で起きている「作れない」問題 https://market-fukabori.pages.dev/posts/honeywell-aero-supply-chain/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/honeywell-aero-supply-chain/ Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 +0900 「注文が増えている会社なら、株価も上がるはず」。普通はそう考えますよね。株主18.0%の先に何がある？インターアクションの現金90.7億円を読む https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-interaction-capital-allocation/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-interaction-capital-allocation/ Thu, 06 Aug 2026 00:00:00 +0900 SilverCape Investments Limitedが、インターアクション株式を207万2,200株、発行済み株式の18.0%まで保有しています。基準日は2026年7月28日。直前報告の16.5%から1.5ポイント増え、8月4日提… 食品が8%から1%へ。でも、スーパーの利益が7%増えるわけではありません https://market-fukabori.pages.dev/posts/japan-food-tax-cut/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/japan-food-tax-cut/ Thu, 06 Aug 2026 00:00:00 +0900 毎月の食費が9万円近い家庭で、税率が8%から1%に下がる。こう聞くと、家計にもスーパーにも大きな追い風に見えます。 GAAP利益は48%減なのに、なぜDisney株は上がったのか？ https://market-fukabori.pages.dev/posts/disney-ip-flywheel/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/disney-ip-flywheel/ Thu, 06 Aug 2026 00:00:00 +0900 『トイ・ストーリー5』の世界興行収入が10億ドルを超えました。大ヒット映画のニュースとしては、ここで話が終わりそうです。「対象外」なのに金融株が下落？中国の離岸信託20%課税を読み解く https://market-fukabori.pages.dev/posts/china-offshore-tax/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/china-offshore-tax/ Thu, 06 Aug 2026 00:00:00 +0900 8月5日のロンドン市場で、HSBCは5%超下落し、Prudentialは一時8%安となりました。きっかけは、中国が海外の未納税額を調べ、一部では2000年まで遡っているという報道です。 GPUではなく「光」を禁じる？ 27%シェアが映すAIデータセンターの弱点 https://market-fukabori.pages.dev/posts/us-china-optical-transceivers/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/us-china-optical-transceivers/ Wed, 05 Aug 2026 00:00:00 +0900 フジクラの2026年3月期売上高は1兆1,823.58億円、営業利益は1,887.07億円でした。EDINET（edinet-insight）の開示データから計算すると、前期比でそれぞれ20.7%、39.2%増です。AIデータセンター向け… 500万処方なのに成長ゼロ？経口Wegovy決算の不思議 https://market-fukabori.pages.dev/posts/novo-pill-margin-paradox/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/novo-pill-margin-paradox/ Wed, 05 Aug 2026 00:00:00 +0900 「発売から500万処方を突破した薬」と聞けば、会社の売上も利益も勢いよく伸びているように思えます。ところが、肥満症治療薬Wegovyを手がけるNovo Nordiskの2026年4〜6月期決算は、そう単純ではありませんでした。株数−74.8%は誤検出だった――それでも川崎汽船は実質24.4%減らしていた https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-kline-share-count/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-kline-share-count/ Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 +0900 川崎汽船の発行済株式数を5年度分スキャンすると、最初に出た変化率はマイナス74.8%でした。4分の3を消却したように見えます。売れないのに牛肉が高い？Tyson決算に出た「牛不足」の逆説 https://market-fukabori.pages.dev/posts/tyson-beef-volume-price-gap/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/tyson-beef-volume-price-gap/ Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 +0900 スーパーで牛肉の値札を見て、「前より高くなった」と感じる人は多いはずです。普通なら、値段が上がって売れ行きが落ちれば、やがて値下げが起きそうです。政策保有株2,888億円、売却は1.77億円――岡谷鋼機に資本解放の兆しはあるか https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-okaya-cross-holdings/ https://market-fukabori.pages.dev/posts/yuho-okaya-cross-holdings/ Mon, 03 Aug 2026 00:00:00 +0900 岡谷鋼機が2026年2月期の有価証券報告書で開示した上場政策保有株は169銘柄、貸借対照表計上額は2,887億81百万円でした。ところが、同じ年度に株数を減らした上場株は1銘柄、売却額は1億77百万円です。